июня
2024
По словам Ричарда Даффи, генерального директора Petra Diamonds, предполагаемая продажа 85% акций De Beers, принадлежащих Anglo American, приведет к повышению прозрачности и концентрации внимания на рынке. «Я не говорю, что De Beers не сосредоточена, но она будет больше сосредоточена на том, что нужно сделать», — сказал Даффи. De Beers тратила бы больше на маркетинг, если бы была независимой, добавил он. Anglo American заявила 14 мая, что продаст De Beers в рамках общегрупповой реструктуризации, в ходе которой она также разделит свои акции в Anglo American Platinum. Даффи дал комментарий в ходе дня инвестора, в ходе которого его компания обрисовала новый срок эксплуатации рудника и планы капитальных затрат, в первую очередь для рудников Finch и Cullinan компании Petra в Южной Африке. Сократив расходы на $30 млн в год, Даффи прогнозирует свободный денежный поток (после капиталовложений и обслуживания долга) в размере $180 млн в течение следующих пяти лет, предполагая нижнюю границу своих прогнозов цен на алмазы. Компания предположила, что в 2025 году цены составят $125–135 за карат на руднике Cullinan и $98–105 млн на руднике Finch.
Улучшение денежного потока позволит компании справиться с давлением на ее баланс, где чистый долг к EBITDA увеличился до 3,2x по состоянию на конец декабря (конец декабря 2022 г.: 1,6x). Беспокойство рынка вызывают облигации на сумму $257 млн, которые подлежат погашению в 2026 году. Компания может выгодно выкупить облигации (недавно она купила $5 млн на открытом рынке). На вопрос о том, согласится ли Petra на «стрижку» по облигациям или выпустит акции, Даффи прямо ответил: «Абсолютно нет». Рынок алмазов в настоящее время находится под сильным давлением, как показало недавнее очередное снижение продаж De Beers. В отчете Morgan Stanley говорится, что наблюдается «нисходящая спираль» в продажах бриллиантов, и добавляется, что в этом году нет никаких признаков изменения спроса. Даффи согласился, заявив, что цены, скорее всего, останутся «на прежнем уровне» в этом году, но улучшатся в 2025 году. Руководитель отдела продаж Petra Грег Стивенсон заявил, что спрос со стороны Индии «определенно будет расти» и поможет компенсировать хотя бы часть снижения спроса со стороны ключевого китайского рынка. Хотя самостоятельная De Beers стала бы важным рыночным стимулом, увеличение маркетинговых расходов одного из крупнейших в мире производителей не будет происходить за счет производственного капитала. «Я не хочу быть представителем De Beers, но, учитывая прогнозируемое снижение поставок [алмазов]… я был бы удивлен, если бы мы увидели преднамеренное сокращение любого производства в будущем», — сказал он.
Отвечая на вопрос о правительстве национального единства ЮАР после шокирующих результатов выборов в прошлом месяце, на которых АНК набрал лишь 41% от общего числа голосов, Даффи сказал, что нынешний состав ПНЕ — это «лучший результат, на который мы могли надеяться». «Мы запинаемся в формировании кабинета. Я не недооцениваю сложность совместной работы, но GNU — лучший вариант». Он прогнозирует улучшение надзора за государственными функциями и рассчитывает на «улучшение нормативной базы» для инвесторов. «Южной Африке нужны прямые иностранные инвестиции, но я не ожидаю гладкого хода, по крайней мере, на начальном этапе», — сказал он. «Но есть большой интерес в плане министерств». Ожидается, что партнеры GNU получат ключевое министерское представительство, возможно, по шахтам и энергетике, а также, потенциально, по очень спорным торговым и промышленным департаментам. Комментируя обменный курс ранда к доллару, Даффи сказал, что он вряд ли значительно укрепится, поскольку все еще существуют «фундаментальные проблемы», которые объявление о GNU не решит. Каждое изменение на 1,00 ранда по отношению к доллару эквивалентно 12–15 млн долларов в Ebitda и операционном свободном денежном потоке.
